– Størst tap innenfor næringseiendom
Bankenes potensielle utlånstap er størst innenfor næringseiendom, skipsfart og industri.
Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.
Det skriver Norges Bank i ”Finansiell stabilitet 1/2010”. Lån til disse næringene utgjorde godt over halvparten av bankenes totale utlån til foretak ved utgangen av 2009. Næringseiendom er det klart største utlånssegmentet på bedriftssiden og utgjør en drøy tredjedel av bankenes næringslån.
Næringseiendom står derfor for den største andelen av samlede forventede utlånstap i et stressalternativ som sentralbanken har utarbeidet. I stressalternativet synker naturlig nok eiendomsprisene.
Høyt fallNorges Bank mener at siden toppen i 2007, har salgsprisene for næringseiendom falt med 23 prosent. Det er anslag basert på tall fra OPAK, Statistisk sentralbyrå og Norges Bank. Fallet er langt høyere enn det IPD Norge er kommet frem til, et anslag som på den andre siden kanskje ikke gjenspeiler det reelle verdifallet.
De positive signalene fra sentralbanken er at kredittrisikoen ved lån til næringseiendom har avtatt noe siden forrige rapport.
Norges Bank skriver denne gangen at etter en periode med svært dårlige resultater, har lønnsomheten i de børsnoterte eiendomsselskapene stabilisert seg på et moderat nivå. Store fall i salgsprisene gjennom 2007 og 2008 reduserte verdiene av bankenes pant. Eiendomsselskapene måtte derfor øke egenkapitalen for å overholde lånebetingelsene.
Lavere gjeldMen også soliditeten i næringseiendomsselskapene har stabilisert seg siden forrige rapport. Egenkapitalandelen i de børsnoterte næringseiendomsselskapene var ved utgangen av 2009 27 prosent, og næringseiendomsforetakene reduserte både eiendelene og gjelden i fjerde kvartal i fjor.
Driftsinntektene til eiendomsselskapene påvirkes først og fremst av endringer i leieprisene når nye kontrakter tegnes eller gamle kontrakter reforhandles. Leieprisene for kontorlokaler flatet ifølge sentralbanken ut på et relativt høyt nivå i 2009, og både leie- og salgsprisene har sluttet å falle.
Markedsaktørene venter nå at leie- og salgsprisene vil stabilisere seg om lag på dagens nivå. Men sentralbanken skriver at hvis aktiviteten i tjenesteytende næringer avtar, og bedriftene nedbemanner, kan prisene på næringseiendom igjen falle.
Betydelige tapBankene har altså lånt ut mye til eiendomsforetak. En større nedgang i eiendomsprisene og ytterligere svekket lønnsomhet vil derfor ifølge Norges Bank føre til ”betydelige utlånstap” for bankene.
En stor andel av gjelden i næringseiendom forfaller i 2012, som Norges Bank var inne på i den seneste rapporten. Sentralbanken mener at lånebetingelsene i bankene er strammere enn de var før finanskrisen, og belåningsgraden til mange eiendommer har økt.
Bankene selv gir noen andre signaler her, men Norges Bank skriver at innstrammingen ”kan gjøre refinansiering vanskelig og skape behov for ny egenkapital i selskapene.
