Reforhandler for 10 milliarder
Norwegian Property (NPRO) har fått reforhandlet langsiktig gjeld for nærmere 10 milliarder kroner.
Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.
Det er fire banker som ifølge en børsmelding mandag har gitt NPRO nye lånerammer som selskapet har akseptert. De totale lånerammene er på 9,96 milliarder kroner, fordelt på to jevnstore ånefasiliteter.
Den ene hovedfasiliteten er på 4980 millioner kroner og gitt av Nordea Bank Norge og Skandinaviska Enskilda Banken med like store beløp. Denne fasiliteten har løpetid på 7 år, der partene kan kreve marginregulering etter 2 år.
Den andre hovedfasiliteten på 4980 millioner er gitt av DnB NOR B og Fokus Bank, med like store beløp, og løper i 4 år med fast lånemargin gjennom hele lånets løpetid.
Ifølge børsmeldingen skal NPRO betale en gjennomsnittlig lånemargin for de to fasilitetene på 1,25 prosent, altså 125 basispunkter.
– Vi er svært fornøyd med å ha fått på plass en langsiktig finansieringsløsning for Norwegian Property som gir handlefrihet og investeringskapasitet. Nye lånerammer, som til sammen beløper seg til 10 milliarder kroner, sikrer selskapet en solid finansiell plattform med en diversifisert forfallsprofil for selskapets lån. Etter refinansieringen har Norwegian Property ingen låneforfall før i 2013, sier konsernsjef Olav Line (bildet) i NPRO i børsmeldingen.
Oppdatert:
De nye lånerammene sikrer refinansiering av låneforfall i 2011 og 2012 og kapasitet for fremtidige investeringer. 7,5 milliarder sikrer umiddelbar refinansiering av eksisterende syndikerte lånefasilitet, mens 1344 millioner skal øremerkes for refinansiering av utestående obligasjonslån som forfaller i mars 2012.
Gjennom refinansieringen har gjennomsnittlig løpetid for NPROs gjeld økt fra 2 år ved utgangen av 2010 til 5,3 år. NPRO har etter refinansieringen ikke låneforfall før i 2013.
NPRO har nå 1,3 milliarder kroner i tilgjengelig likviditet og utrukne lånerammer. I tillegg vil Norwegian Property i 2012 og 2015 få utbetalt til sammen 600 millioner kroner fra kjøperne av Norgani Hotels, som ble innvilget selgerkreditt.
NPRO varslet ved gjennomgåelse av regnskapet for 2010 at det ville komme en større refinansiering i løpet av første halvår i år, og at selskapet var forberedt på noe høyere marginer. Men marginene ser ut til å være lavere enn det kredittanalytiker Åse Haagensen i DnB NOR skisserte i mars.
Ifølge børsmeldingen har gjennomsnittlig rente for NPRO anslagsvis økt fra 5,16 prosent per 31.12.2010 til 5,3 prosent per 30.06.2011. Økningen av gjennomsnittlig lånemargin fra 0,74 prosent ved årsskiftet til 1,1 prosent per 30.06.2011 øker isolert rentekostnadene, men utløp av tidligere inngåtte rentesikringer bidrar til reduserte rentekostnader.
NPRO opplyser videre at fasilitetene har begrensede avdrag så lenge Norwegian Propertys gjeldsgrad (Loan to Value, LTV) er innenfor eller under konsernets langsiktige finansielle mål på55-65 prosent. Årlige avdrag ved LTV under 60 prosent er ingen.
NPRO har ellers finansielle begrensninger ved at LTV maksimalt skal utgjøre 80 prosent, mens rentedekningsgraden (resultat før skatt + finanskostnader/finanskostnader) må overstige 1,4. En vanlig mål for dette nøkkeltallet er gjerne 3.
Det er videre krav om minimum 60 prosent rentesikring og krav om pant i utvalgte eiendomsporteføljer.
Selve opptrekkene forventes gjennomført i juni 2011 og er betinget av inngåelse av endelig låneavtale og oppfyllelse av vilkår knyttet til låneopptrekk. I forbindelse med refinansieringen vil Norwegian Property kostnadsføre omkring 20 millioner kroner knyttet til tidligere balanseførteetableringskostnader for den refinansierte gjelden.
