Gigantsalg for OSU

Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.

EDIT: DNB bekrefter i en børsmelding mandag morgen at de gjennom DNB Livsforsikring har kjøpt hovedkontoret for 4,8 milliarder kroner.

OSU har i hvert fall virkelig slått på stortrommen ved å la kommunikasjonsbyrået Stella Nova kalle inn til pressekonferanse mandag kl 11. Innbydelsen er sendt til næringslivsavisene, de økonomiske nettstedene, men også NRK Østlandssendingen.

En så massiv innkalling er høyst uvanlig i forbindelse med en eiendomstransaksjon, som indikerer at noe virkelig stort er på gang. I innkallelsen står det at pressemøtet gjelder “en meget stor eiendomstransaksjon, og at “representanter for begge parter vil være tilgjengelig for spørsmål”.

Sender børsmeldingAdm. direktør Paul E. Lødøen i OSU er ytterst sparsom med kommentarene foran pressekonferansen, men løfter likevel litt på sløret.– Det ligger i kortene at det er et salg, og det vil gå ut en børsmelding mandag morgen, du får følge med. Ellers får du få med deg pressekonferansen, det er ikke så mye å skrive nå, sier Lødøen til NEnyheter søndag kveld.

Det er nærliggende å tro at pressemøtet kan dreie seg om et salg av DNB-komplekset, eventuelt også det såkalte Deloitte-bygget. Dette er de to gjenværende byggene i Bjørvika som OSU eier. Totalt skal OSU selge 85 000 kvadratmeter med næringsarealer i DNB-byggene, inklusive arealene under bakken. I tillegg skal selskapet selge Deloitte-bygget på rundt 15 000 kvadratmeter.

At det går ut en børsmelding, vitner om at et børsnotert selskap er involvert i transaksjonen, og verken OSU eller deres eiere er børsnoterte. Tenkelige børsnoterte kandidater på kjøpersiden er først og fremst DNB gjennom DNB Næringseiendom (Vital), Gjensidige og Storebrand. For disse selskapene vil et kjøp av DNB-komplekset være en enorm transaksjon og et gigantisk egenkapitalløft, gitt at alt tas på “egen bok”.

Livselskap og pensjonskasserPaul E. Lødøen sa i oktober i fjor til NEnyheter at både norske og internasjonale aktører er potensielle kjøpere til byggene i Bjørvika, særlig livselskapene og pensjonskassene her hjemme. KLP Eiendom eier eksempelvis KLPs bygg i Barcode-rekken.

Lødøen sa i samme intervju at de i fjor høst ikke jobbet aktivt med salg, men at det var stor interesse for byggene. Yielden – direkteavkastningen – blir garantert lav.

– Vi selger ikke hvis vi ikke oppnår en tilfredsstillende yield. Jeg vil si at en tilfredsstillende yield i dagens marked er 5 prosent, sa OSU-sjefen for tre måneder siden. Over 5 mrd.Gjennomsnittlig leieprisnivå i Barcode-rekken ligger rundt 2800 kroner kvadratmeteren. En kvadratmeterleie på 2800 kroner fratrukket 150-200 kroner per kvadratmeter i eierkostnader, samt en netto yield på 5 prosent, indikerer en salgsverdi for de til sammen 100 000 kvadratmeterne på 5,2-5,3 milliarder kroner. DNB-bygget alene er med disse forutsetningene verdt rundt 4,5 milliarder kroner.

Men i juni i fjor sa Lødøen at rundt 60 000 kroner kvadratmeteren er nokså normalt i OperaKvarteret.  I så fall snakker man om en total salgssum opp mot 6 milliarder kroner.

Hele DNB-komplekset består for øvrig av 101 500 kvadratmeter med arealer, inklusive boliger, garasjer, butikker og tekniske rom. I utgangspunktet er ikke denne delen til salgs nå, men det kan heller ikke utelukkes.

Mange millionerEt gigantsalg er en virkelig økonomisk godbit for rådgiverne. Gjennomsnittlige honorarer i det norske transaksjonsmarkedet ligger typisk på 0,5-0,8 prosent for transaksjoner til noen hundre millioner kroner.

Ved en transaksjon til 5 milliarder snakker vi om andre satser, men selv 0,2-0,3 prosent i honorar betyr 10-15 millioner kroner i meglerkassen. Høyst sannsynlig er Akershus Eiendom involvert av norske aktører på rådgiversiden, men DNB Næringsmegling er også trolig med hvis DNB er kjøperen.