Best i klassen

Dette er en artikkel fra NE nyheter, som nå er blitt til Estate Nyheter. Redaksjonen.

«KLP best i klassen – igjen». Slik lyder KLPs egen overskrift på pressemeldingen om tallene de fredag la frem for 2010.

– Til tross for tidvis urolige finansmarkeder og lavt rentenivå kan KLP vise til en meget god avkastning for 2010. (…) Vi er veldig godt fornøyd med at KLP for andre år på rad har best verdijustert avkastning blant de tre store livselskapene som er aktive på det kommunale pensjonsmarkedet, skryter konserndirektør Aage Schaanning i KLP om fjorårstallene. Denne gode totalavkastningen kan KLP i stor grad takke KLP Eiendom med Gunnar Gjørtz (bildet) i spissen for, og da spesielt de store oppskrivningene selskapet foretok for tredje kvartal i fjor. Disse oppskrivningene tilsvarte rundt 5 prosent av eiendomsverdiene etter tre kvartaler.

1,7 milliarderTotalt ble KLPs eiendommer i 2010 oppjustert med 6,8 prosent, i kollektivporteføljen med 7 prosent. I kroner utgjør oppskrivningene for fjoråret hele 1,7 milliarder. Verdireguleringen alene for investeringseiendommene beløper seg til 1591 millioner kroner, mot -485 millioner i 2009. Det ga en totalavkastning for eiendomsporteføljen på hele 12 prosent for fjoråret, 12,2 prosent for kollektivporteføljen. Verdijustert avkastning i fjerde kvartal var 2,4 prosent i kollektivporteføljen.

Den høye eiendomsavkastningen er milevis foran konkurrenter som Storebrand og Vital, og synet på oppskrivninger utgjør den store forskjellen. Storebrand skrev til sammenlikning bare opp verdiene av sine investeringseiendommer med 336 millioner kroner i 2010. Vital hadde en total eiendomsavkastning i fjor på moderate 6,3 prosent.

VerdigjenvinningKLP skriver i fjerdekvartalrapporten at de gjennomfører en grundig verdivurdering av  eiendomsmassen hvert kvartal. I 2010 gjenvant markedene i stor grad verdinedgangen gjennom 2008 og 2009. Dette gir en oppskrivning av eiendomsverdiene i kollektivporteføljen i fjerde kvartal 2010 med 297 millioner kroner, inklusive valuta og fond, og totalt 1634 millioner kroner for året, også det inklusive valuta og fond.

KLP mottok i 2010 netto leieinntekter på 1316 millioner kroner. Ut fra gjennomsnittlige eiendomsverdier for fjoråret, gir det en netto yield  rundt 5,4 prosent. I likhet med Storebrand har KLP kraftige økte eiendomsinntekter i forhold til 2009, for KLP utgjør inntektsøkningen 516 millioner kroner.

Netto inntekter fra investeringseiendommer og verdireguleringer beløp seg dermed til hele 2907 millioner kroner, en kraftig forbedring fra beskjedne 315 millioner i 2009.

Store investeringerKLPs investeringseiendommer er ved utgangen av 2010 verdsatt til 26 105 millioner kroner, opp fra 23 089 millioner i 2009. Investeringene for fjoråret inkluderer blant annet KLP-huset i Oslo, Skatt Øst-bygget i Schweigaards gate, og Finansnæringens Hus i Henrik Ibsens gate. 

KLPs investeringer i eiendomsfond hadde per 31. desember 2010 en bokført verdi på 653 millioner kroner. Netto investeringer, minus utbytte, var i fjerde kvartal 2 millioner kroner og totalt 49 millioner for hele året. KLP skriver i rapporten at verdifallet bremset opp, og at deler av porteføljen er skrevet noe opp i fjorårets siste kvartal.

Ledigheten økerKLP forvaltet ved årsskiftet over 1,53 millioner kvadratmeter med eiendom. Utleiegraden ved utgangen av 2010 var 93,6 prosent, ned fra 94,9 prosent ett år i forveien. Den vektede gjenværende levetiden i leiekontraktene er gått opp fra 6,8 år per 31.12.09 til 7,4 år per 31.12.10.

Eiendomsinvesteringer utgjorde ved årsskiftet 11,2 prosent av kollektivporteføljens finansaktiva. Det er langt lavere enn eksempelvis Vital, som har godt over 16 prosent av midlene plassert i eiendom.